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资本市场开放进程中我国证券公司发展模式研究.doc

资料分类:本科论文 高级会员(邻座的怪同学)提供原创论文资料更新时间:2016-11-05
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摘要:我国证券公司的发展开始于混业经营下的附属发展模式,之后因受制于从1989年起施行“分业经营,分业管理”,证券业走上了独立发展的道路。然而,随着我国资本市场发展变化和开放进程的加速,在分业经营下的证券公司独立发展模式严重滞后于市场的发展和证券公司业务拓展的需要,给我国证券公司的发展带来了很大的障碍。本文着重从资本市场开放进程中我国证券公司发展模式的选择角度进行深入探讨,提出建立证券金融控股公司的关系型发展模式,在现有法律政策下突破分业经营的限制,实现混业经营和业务结构的多样化。

   本文共分五个部分,首先通过对影响证券公司发展模式选择的内外部环境因素进行分析,理清了证券公司发展模式选择的一般性依据。然后,通过对发达国家证券公司在发展模式选择中内外部约束因素进行分析,了解了发达国家证券公司选择金融控股公司发展模式的背景和根源。在此基础上,对我国资本市场开放进程、证券公司发展环境及面临的外部压力和内部动力进行比较分析,结合我国目前已有的实践经验,提出选择证券金融控股公司的关系型发展模式。针对这一发展模式,从我国证券公司如何选择经营方式、模式如何构建、选择这一模式的公司内在要求等方面进行了详细的阐述。并从理论的角度对证券金融控股公司的发展机制和功能特征作了进一步的分析,对我国资本市场的未来开放之路和监管框架作了一些展望。

关键词: 证券公司  资本市场开放  发展模式  金融控股公司

 

   公司发展模式是在静态的层面上思考如何最大化的运用资源,经营模式是在动态的角度上将企业现在和未来可以拥有的资源情况与之动态的匹配,而经营模式与业务模式是如何将公司专业能力和人才结构与公司的业务结构相匹配。

   国内证券公司伴随着中国证券市场一起成长起来,从初期的跑马圈地式粗放性跨越式发展,到随着熊市到来业务的单一与行业激烈竞争使整个行业进入连续几年的亏损,在痛苦中挣扎过来的证券公司,面对未来的市场选择怎样的发展模式成为必须要考虑的问题。

   股改之后的中国证券市场进入了一个全新的发展阶段。证券公司的发展逐步有了分化,个别的公司出现了专业化和金融控股方向的趋势,但大部分公司的经营模式和发展模式仍没有根本性的改变,然而,市场需要有实力能提供全面证券金融服务的公司,只有领先一步并顺应市场发展的公司才能在未来的市场竞争中处于有利地位,才可能成为行业的领导者。

   中国证券市场在开放进程中,国内证券公司在面临广阔市场及机遇的同时,也迎来了同行及国内外各类金融机构的竞争与挑战。国内资本市场的开放是伴随着我国金融体制改革及外汇体制改革逐步开放的,业务领域随之在不断放开,但新业务的开展,不仅仅需要公司的业务开发和开展能力,还需要有政策允许的业务资格。很多新业务对证券公司而言,无法涉足,不但如此,就证券业内,不同等级类别的证券公司所允许经营的业务范围就有所不同,在新业务领域只有创新类证券公司才能占得先机。因此,对证券公司而言,虽然混业经营是全球金融业的发展趋势,但在分业经营和分业管理的现行政策制度下,证券公司的业务发展空间还是非常的狭窄。

 

论文资料贡献者对本文的描述:本文着重从资本市场开放进程中我国证券公司发展模式的选择角度进行深入探讨,提出建立证券金融控股公司的关系型发展模式,在现有法律政策下突破分业经营的限制,实现混业经营......
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